煤炭行业入门 先了解这些!

　　煤炭行业入门 | 先了解这些!

 

　　煤炭是指植物遗体在覆盖地层下，压实、转化而成的固体有机可燃沉积岩，对各种煤炭的开采、洗选、分级等生产活动构成煤炭开采和洗选业，简称煤炭行业。

 

　　煤炭作为一种能源型资源，素有“黑色的金子，工业的食粮”之称。我国的能源结构以“缺气少油富煤”为特征，这决定了在相当长一段时间内，煤炭作为主要能源的格局不会改变。专家预计，到2020年和2030年，煤炭在我国一次能源结构中的比重还将保持在62%和55%左右。

 

　　一、我国煤炭的供应面

 

　　(一)、我国煤炭的生产情况

 

　　我国目前已成为世界上最大的煤炭生产国，承担着世界煤炭近一半的产量。2013年中国煤炭产量为36.8亿吨，占世界煤炭产量的47.4%。

 

　　据调查，我国在距离地表以下2000米深以内的地壳表层范围内，预测煤炭资源远景总量达50592亿吨。从储量看，截至2013年底，中国煤炭探明储量为1145亿吨(无烟煤和烟煤为622亿吨，次烟煤和褐煤为523亿吨)，占世界煤炭探明储量的12.8%，储采比为31年。

 

　　我国煤炭资源在地理分布上的总格局是西多东少，北富南贫。在煤炭市场调查报告资源储量中，晋陕蒙宁占67%;新甘青、云贵川渝占20%;而华东地区作为煤炭销售主力地区，煤炭资源储量只有全国的5%，处于极度缺煤状态。生产和消费地区分布呈不对称格局，形成了西煤东运、北煤南运的格局。

 

　　(二)、我国煤炭的进口情况

 

　　2000 年前中国主要以煤炭出口为主，中国曾经一度是全球煤炭市场重要的供应国。从2002 年开始，中国的煤炭进口量快速增长，国内对煤炭需求开始大幅提高，为满足国内煤炭需求，国家出台了相关政策开始对煤炭出口的控制。2005 年由于国内经济结构的调整，中国进入新一轮的经济增长周期，重化工业开始快速发展，带动煤炭市场的增长，煤炭需求开始剧增。2009 年，中国成为煤炭净进口国，往后差距不断拉涨。2013年我国煤炭进口量再刷新高，累计进口煤炭3.27亿吨，同比增长13.4%。我国进口煤在经历了五年高速增长后，由于一系列限制政策，进口量在2014年出现了较大幅度的下滑，中国2014年煤炭进口2.9亿吨，下滑10.9%。

 

　　分国别来看，澳大利亚是世界第一大煤炭出口国，也是我国进口煤最大的来源国，2014年我国进口澳大利亚煤炭约9405万吨，占比达41%，在我国进口煤总量中份额近一半。其次是印尼与俄罗斯，这三个国家占据了我国煤炭进口总量的73%。

 

　　二、我国煤炭的需求面

 

　　煤炭直接的下游行业一般分为四大行业：火电、钢铁、建材和化工，耗煤合计占比超过80%。其中，火电行业占煤炭消费的比例53%，钢铁行业占煤炭消费的比例18%，建材行业占煤炭消费的比例约14%，化工行业占煤炭消费的比例约3%。

 

　　循着煤炭的直接下游行业继续分析，可追踪到煤炭消费的最终端：基础建设和房地产。从产业链图测算，房地产和基础建设耗煤量占比高达20%，其中，房地产耗煤占全国煤炭消费量的11%，基础建设耗煤占全国煤炭消费量的9%。由此可以看出，基建投资和地产投资的变动或者变动预期是引导煤炭行业变动的本源，而这两者又与宏观政策紧密相关。

 

　　三、我国煤炭价格发展历程

 

　　煤炭行业在我国曾经是暴利行业，而在2012年，经历了黄金十年的煤炭行业迎来了周期性拐点，整个行业进入了一个不景气阶段，巨大的产能过剩使得众多煤炭企业纷纷迎来了近十多年来最困难的一个时期。从趋之若鹜到现在的异常萧条，让我们来看看这十余年的时间里煤炭行业发生的变化。

 

　　1、低速发展期(2006年以前)

 

　　在这期间国内基本能满足煤炭需求，当时煤炭经济并不市场化，煤炭价格受政府管制。国家不时出台相关价格管制调控政策，虽然2002 年国家停止发布电煤政府指导价格，但2004 年国家又对煤炭价格限定浮动范围，直到2005 年国家正式宣布对电煤价格不再进行调控。

 

　　2、震荡期(2007-2008)

 

　　2007 年煤市表现较平缓，而2008 年煤市起伏较大，上半年煤市持续上行，下半年煤炭价格开始出现了自2000 年持续上涨7 年之后的首次大范围下滑现象。

 

　　2008 年上半年由于奥运会的召开，国家强制关闭部分小煤矿，对原煤产量造成一定影响，又恰逢夏季用煤高峰，电煤哄抢，推高市场煤价。下半年受次债危机影响，大量工厂倒闭或减产，煤炭需求量下滑，国内煤炭价格在当年9 月份之后也不断下滑。

 

　　3、快速上涨期(2009-2011)

 

　　2009 年—2011 年煤炭价格整体上呈上涨态势，其中2009 年与2010 年的波动幅度较大，2011 年煤市相对较平缓。

 

　　这三年是煤炭行业较为繁荣的时期，这三年中国实际GDP增速分别为9.2%，10.4%，9.5%;其中主要耗煤产业的第二产业实际GDP 增速分别为8.7%，12.06%，32.2%。GDP 的快速增长依次带动钢铁、电力、化工等行业增长，而这些行业的运营离不开煤炭的消费，煤炭的需求日渐增长，同时三年间煤炭企业利润不断攀升，迅速发展成为国内暴利行业。

 

　　4、下行调整期(2012—)

 

　　自2012 年起，煤炭行业结束了黄金十年阶段，煤炭价格狂跌不止。

 

　　由于前期煤炭行业利润丰厚，各大企业及中小矿商大量进行投资，加之2008 年国家投入4 万亿经济刺激措施，也促进了煤炭行业资金的流入。投资持续增长使得未来几年仍然可能是煤炭产能集中释放期，国内煤炭的供应能力将愈加充足。加之随着我国煤炭运输基础条件的改善，煤炭运力不断的扩大，以及从2011 年下半年起经济增长逐步放缓，煤炭需求增长有所放缓，煤价下行压力持续存在。

 

　　十余年间，煤炭价格两起两落，目前更是处于深度下跌之中，如何帮助整个行业脱困成为了市场最大的主题。也更是因为煤炭在我国能源体制中的重要地位，如何优化煤炭这一能源存量，成为清洁、高效，利用煤炭资源是保障我国能源安全的重要基石，当前的煤炭市场正处于政府调控与市场调控的双方协调缓冲阶段，煤炭行业即将进入一个调整期。